In den sich rasant entwickelnden Gasmärkten gewinnt eine marktnahe und stochastische Bewertung von Erdgasspeichern, Erdgasverträgen oder Beschaffungsportfolios mehr und mehr an Bedeutung. Mit einer stochastischen Optimierung können die Schwankungen an den Märkten abgebildet werden. Wir bieten u.a. Lösungen auf folgenden Gebieten:
Gasbeschaffungsportfolio-Optimierung
Entscheidungsunterstützung für die strukturierte Gasbeschaffung an Termin-, und Day-Ahead-Märkten
Flexibilität zur Deckung von Absatzlastgängen auch in teilweise illiquiden Märkten wird durch flexible Verträge oder Gasspeicher gewährleistet
Abblildung der vollen Komplexität von Beschaffungsportfolios: Gas- und Ölmarkt-indizierte Bezugsverträge, Gasspeicher, Transportrestriktionen, verschiedene Marktgebiete, ...
Unsere Lösung: Optimierung mit stochastischen Marktpreisen und Absatzlastgängen, risikoadjustierte Steuerung von offenen Positionen in Terminmärkten
Bewertung von Gasspeichern und flexiblen Gasbezugsverträgen
Intrinsische und extrinsische Bewertung von Gasspeichern und flexiblen Gasbezugsverträgen mit hochkomplexen Volumen-Restriktionen und Arbeitspreisformeln
Modellierung und Szenariogenerierung von Forward- und Day-Ahead- Erdgasmärkten
Schätzung von Volatilitäts-, Mean-Reversion- und Korrelationsparametern aus historischen Preisverläfuen
Modellierung der realen Vermarktung von Speichern und Verträgen - gemeinsame Abbildung im Spot- und Terminmarkt
Dynamisches Hedging - risikolose Gewinne können durch Umschichtungen des Terminmarktportfolios erfasst werden
Unsere Lösung: Gemeinsame stochastische Optimierung der Spot- und Terminmarkt-Bewirtschaftung in allen Pfaden eines Szenariobaumes
Ihre Vorteile mit der stochastischen Optimierung
Der intrinsische Wert eines flexiblen Assets, wie z.B. eines Gasspeichers oder eines Gasbezugsvertrages ist der Wert, der gegeben der aktuellen Marktpreise erzielt werden kann. Aufgrund der Flexibilität ist der Wert des Assets, der zukünftig bei sich ändernden Spot- und Terminmarktpreisen erwirtschafet werden kann, deutlich höher. Dieser extrinische Wert wird basierend auf der stochastischen Optimierung ermittelt. Dies kann für einzelne Assets oder auch für Beschaffungsportfolios durchgeführt werden.
Neben der intrinsischen und extrinsischen Bewertung von Assets oder Asset-Portfolios werden basierend auf der stochastischen Optimierung effizientere Entscheidungen in der täglichen Bewirtschaftung von Gasspeichern, Gasverträgen oder Beschaffungsportfolios bestimmt. Dies umfasst sowohl die Day-Ahead-Bewirtschaftung der Assets als auch den Handel an Spot- und Terminmärkten.
Die stochastische Optimierung von Erdgasportfolios hat in der Praxis nachweislich zu höheren Gewinnen bzw. niedrigeren Beschaffungskosten geführt.
Folgende Schritte werden für die stochastische Bewertung und Optimierung gaswirtschaftlicher Assets durchgeführt.
Schätzung der Volatilitäts-, Mean-Reversion- und Korrelationsparameter aller Marktpreise (Day-Ahead und Termin)
Szenariogenerierung von Day-Ahead-Marktpreisen
Szenariogenerierung von Terminmarktproduktpreisen (Korrelationen von Terminmarktprodukten untereinander sowie mit Day-Ahead-Märkten werden berücksichtigt)
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